Tras leer este informe, resulta difícil calificar la situación de HYBE simplemente como buena o mala.
Afirman que el desempeño en sí no es malo, ya que las ventas del primer trimestre aumentaron significativamente hasta los 698.300 millones de wones y el beneficio operativo ajustado fue mejor de lo esperado.
La razón por la que parecía estar en números rojos se debía a costes puntuales, por lo que el flujo real es bastante bueno.
Pero me pareció bastante interesante que la razón por la que el precio objetivo bajó se debiera al aumento de las regalías tras la renovación del contrato de BTS.
La interpretación es que, a medida que aumenta la participación del artista, el margen de beneficio de la empresa podría ser menor que antes.
Creo que adoptaron un enfoque conservador, especialmente porque la estructura de costos podría verse afectada a medida que aumente la proporción de ingresos por rendimiento en el futuro.
Aun así, los sectores de la música y los contenidos son sin duda fuertes, por lo que parece que todavía tienen el poder de impulsar las ventas generales.
Dado el buen crecimiento que muestran los grupos de novatos, también están surgiendo opiniones que ven con optimismo las perspectivas a largo plazo.
En definitiva, dado que la influencia de BTS es tan inmensa, parece una estructura donde tanto los aspectos positivos como las dificultades se reflejan conjuntamente, por lo que se trata de un análisis realista.
