今回のレポートを見ると、ハイブの状況が単純に良い悪いと見るのは難しいと思います。
第1四半期の売上高は6983億ウォンに大きく増え、調整営業利益も予想よりよく出てきた方なので実績自体は悪くないそうです。
赤字に見えた理由もワンタイムコストのせいで、実際の流れはむしろまともな感じです。
ところが、目標株価が下がった理由がBTS再契約以後の人税率が上がった影響だから、ちょっと面白かったです。
アーティストの分担が大きくなり、会社の立場では収益率が以前より低くなる可能性があるという解釈です。
特に今後の公演売上の割合が大きくなるとコスト構造も同様に影響を受ける可能性があり保守的に見たようです。
それでもアルバムとコンテンツのほうは確かに強く、全体の売上を引き上げる力は相変わらず見えます。
新人グループも成長傾向が良く、長期的には肯定的に見る意見も一緒に出ていますね。
結局、BTSの影響力がとても大きいので、良い点と負担が一緒に反映される仕組みのようで、ちょっと現実的な分析で感じられます。
