Nhìn vào báo cáo này, dường như rất khó để đánh giá tình hình tại HYBE chỉ đơn thuần là tốt hay xấu.
Họ cho rằng kết quả kinh doanh nhìn chung không tệ, doanh thu quý đầu tiên tăng đáng kể lên 698,3 tỷ won và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tốt hơn dự kiến.
Lý do nó có vẻ như đang thua lỗ là do các chi phí phát sinh một lần, vì vậy dòng tiền thực tế lại khá tốt.
Nhưng tôi thấy khá thú vị khi lý do giá cổ phiếu mục tiêu giảm xuống là do tỷ lệ tiền bản quyền tăng lên sau khi BTS gia hạn hợp đồng.
Theo cách hiểu này, khi tỷ lệ sở hữu của nghệ sĩ tăng lên, biên lợi nhuận của công ty có thể thấp hơn so với trước đây.
Tôi nghĩ họ đã áp dụng cách tiếp cận thận trọng, đặc biệt là vì cơ cấu chi phí có thể bị ảnh hưởng khi tỷ lệ doanh thu từ hiệu suất tăng lên trong tương lai.
Tuy nhiên, lĩnh vực âm nhạc và nội dung vẫn rất mạnh, vì vậy dường như chúng vẫn có khả năng thúc đẩy doanh số bán hàng tổng thể.
Với sự phát triển tốt của các nhóm nhạc tân binh, cũng xuất hiện những ý kiến lạc quan về triển vọng dài hạn.
Tóm lại, vì tầm ảnh hưởng của BTS quá lớn, nên dường như đây là một cấu trúc phản ánh cả những mặt tích cực và những khó khăn, do đó, đây có vẻ là một phân tích thực tế.
